申万宏源:底价下调幅度增加 重点推荐借壳转型项目泰亚股份

2019-12-05 07:17:48 来源: 玉林信息港

申万宏源:底价下调幅度增加 重点推荐借壳转型项目泰亚股份 2015-11-17 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

本期投资提示:

本周共有14宗定增项目发行,募资总额为89.19亿元,环比增加5.70%。一年期项目4宗,募资总额11. 9亿元,平均发行折价率为 8.4 %,环比上升25.18%;三年期项目10宗,募资总额为77.80亿元,平均发行折价率为56.7 %,环比上升2 . 0%。

本周一年期项目解禁收益率大幅下降。本周有16个定增项目解禁,均为一年期项目,解禁正收益率占比为94%,解禁收益率均值为149%,环比下降 5%;相对沪深 00同期涨幅的超额收益率均值92%,环比下降47%。本周无三年期项目解禁。

本周服装纺织业跨界转型标的解禁收益突出。本周纺织服装行业的跨境通(环球易购借壳百圆裤业)解禁收益率,达到675%,其次为化工、建筑装饰和传媒,解禁收益率均值分别为22 %、157%和150%,食品饮料行业解禁收益垫底。本周融资收购类和壳资源重组类解禁收益率,分别为259%和202%,而项目融资类标的解禁收益率为91%。

下周共计有12宗定增项目解禁,其中一年期项目10宗,三年期项目2宗,合计解禁股数约为25.28亿股。截至11月1 日,下周即将解禁的一年期项目浮动收益率均值为104%,浮动超额收益率为52%;三年期项目浮动收益率均值为146%,浮动超额收益率为8 %。

新增预案宗数环比下降,证监会下发批文数持续增加。本周新增预案 8宗,相比上周减少6宗;发审委审核通过17宗,相比上周减少56%;本周证监会下发67个定增项目批文,相比上周增加 1%。

修改定增数较上周基本持平,停止定增数环比减少。本周累计有8宗定增项目修改了定增方案,相比上周减少1宗,其中5宗为一年期项目, 宗为三年期项目;同时本周有2宗定增项目停止了实施,相比上周减少 宗。

一年期定增价环比下调幅度增加,定增顺延数量减少。一年期项目中,5宗下调预案价下限,下调幅度均值为 1%,相比上周增加17.54%;康得新、乐普医疗、国旅联合分别将定增决议顺延1个月、 个月、6个月。

持续关注因破发和筹划新的定增事项停止实施标的:欧比特。本周仅有2宗定增项目停止实施,且均为主动停止实施:合众思壮因市场环境变化而主动停止,其在停止实施日股价接近破发;欧比特则计划通过债权融资等多种方式满足项目的资金需求,不排除停止实施三个月后择机推出适合公司需要的再融资方案。

本周重点关注借壳转型互联网平台、布局城市交通信息、深耕高端制造及医药次新股定增项目标的:泰亚股份、千方科技、日发精机、九洲药业。

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